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半导体硅片安徽中港金融数据供需大缺口带来牢靠的设备出资机会

 

半导体博天堂918国际娱乐硅片安徽中港金融数据供需大缺口带来牢靠的设备出资机会
硅晶圆求过于供到进入提价周期,职业进入量价齐升的高景气量断定芯片应用范畴扩展,半导体职业进入高景气周期断定。跟着AI芯片、5G芯片、轿车电子、物联网等下流的鼓起,全球半导体职业重回景气周期。存储器职业3DNAND扩产,下流应用范畴扩展,全球晶圆厂扩建等要素均使根底资料硅片面对求过于供的困境,硅片价格持续上涨。
硅片扩产周期长,产能供应弹性小
现在干流半导体硅片商场的全球寡头独占现已构成,2016年日本、我国台湾地区、德国和韩国本钱操控前五大半导体硅片厂商销量占全球92%,且并无大规模扩产方案。
但是依据SUMCO于8月发布的最新扩产方案显现,均匀每10万片月产能对应出资约24亿元,从兴修到投产时刻为2-3年,扩产周期产和产能供应弹性弱。故我们估计未来几年硅片缺货将是常态,且跟着需求不断增加,供需缺口将持续扩展。
国内需求缺口大,出资顶峰没有到来
现在国内对干流300mm大硅片的需求量约50万片/月,简直彻底依托进口;到2020需求量将会到达200万片/月,缺口仍有约170万片/月。这样一个求过于供而且寡头独占的硅片商场,杰出的供需矛盾将倒逼硅片国产化。投建大硅片项目对我国集成电路工业的含义就是上游(原资料端)的自主可控。
现在国内至少已有9个硅片项目,算计出资规模超520亿元人民币,正在规划中的12寸硅片月产能现已到达120万片,远期看可缓解硅片缺货的问题。依据出资周期和羊群效应原理,我们估计未来大硅片职业未来几年仍将会有新玩家参加,出资顶峰没有到来,半导体职业和设备职业行将进入高景气周期!
设备国产化是必然选择
需求巨大+中心工艺遭受国外技能封闭晶圆厂出资热潮带动半导体设备职业高增加。以一座出资规模为15亿美金的晶圆厂为例,其间70%的出资将用于购买设备(约10亿美金)。SEMI估计2018年我国设备增速率将达49%(全球增速最高),为113亿美元。技能封闭多年,依托自主研制。
现在我国半导体设备克己率仅为14%,且集中于晶圆制作的后道封测环节(技能难度低),要害设备如光刻机、刻蚀机等还有待打破;硅片制作环节的前道长晶设备单晶炉(8寸)已国产化,大尺寸长晶设备和后道的切磨抛环节没有霸占。半导体中心设备在实践收购中面对国外企业的技能封闭(瓦圣纳协议),国产化是必然选择。
大基金扶持力度将加速
国家集成电路工业基金出资规模达6500亿,在上中下流布局的企业涵盖了IC规划、晶圆制作、芯片封测等范畴,但对设备企业出资较少,只要少量几家例如长川科技(大基金持股份额7。5%)。我们以为,未来大基金等在设备方面的出资力度和政策扶持会加速,设备国产化是IC国产化的柱石与重中之重。硅片设备作为出产要害原资料大硅片的中心设备地点,会迎来订单顶峰和政策支撑的两层利好。
硅片设备需求空间大,中心环节国产化已有打破拉晶、研磨、抛光工艺和质量操控是大硅片产品质量是否合格的要害。其间晶体生长设备直接决议了后续硅片的出产功率和质量,是硅片出产过程中的重中之重(占比25%)。跟着国家02专项对半导体设备厂商进行扶持,晶盛机电等企业在晶体出产设备方面已有效果。
虽国产设备在技能上跟世界先进水平还有距离,但其具有显着的价格和效劳等优势,跟着国内硅晶圆厂扩产逐渐投产,将带动硅片设备需求提高。我们估计,从硅片需求供应缺口的视点测算,到2020年国内硅片设备的需求将到达291亿元。